البيانات التالية مأخوذة من "Going Public" بواسطة James B. Arkebauer (1994) وموقع تكلفة الاكتتاب على الإنترنت: http://www.intranet.ca/~tgil/p2.html
يجب أن تضع في اعتبارك أن التكاليف تختلف بناءً على درجة التعقيد وحجم الاكتتاب وتاريخ الشركة الخاصة.
ستكون تكاليف الاكتتاب العام التالية معقولة بالنسبة لشركة يبلغ إجمالي إيراداتها أكثر من 2 مليون دولار وتاريخ تشغيل يمتد من 3 إلى 5 سنوات. ستدفع الشركة الناشئة أقل من نصف هذا التقدير للقيام بالاكتتاب العام.
في بعض الحالات ، يقر أحد المصدرين أو كليهما بالتكلفة المذكورة أدناه ، لكنه يفشل في تقديم تقدير. في هذه الحالات ، قدمت تقديرًا بناءً على خبرتي في الاكتتاب العام.
تكاليف ما قبل الاكتتاب - 300000 دولار
التكاليف القانونية - 175000 دولار
المحاسبة - 80000 دولار
الطباعة والمراسلات - 100،000 دولار
الترجمة - 30000 دولار
تكاليف إعداد السوق - 90.000 دولار
مصرفيو الاستثمار - 50000 دولار
المستشارون - 50000 دولار
Moody's أو S&P - 6000 دولار
رسوم Blue Sky - 20000 دولار (كاليفورنيا فقط)
وكيل التحويل - 2000 دولار
مجنت. & مسؤل. - 200000 دولار
رسوم التسجيل في SEC - 5000 دولار
الضرائب - 15000 دولار (تقديري)
المجموع - 1123000 دولار
تكاليف الاكتتاب
تكلفة الاكتتاب هي دالة على الأموال التي يتم جمعها في الاكتتاب العام. يسمح NASD بتكاليف تصل إلى 18٪. إذا كان إجمالي الإيرادات من الاكتتاب العام 10 ملايين دولار ، فإن تكلفة الاكتتاب يمكن أن تصل إلى 1.8 مليون دولار.
إليك كيفية تقسيم التكاليف:
مصاريف غير خاضعة للمحاسبة 3٪
المصاريف الخاضعة للمساءلة 5٪
خصم 10٪
غالبًا ما يُطلب من المطلعين على الشركة تزويد مشتري الاكتتاب العام. القاعدة هي أن يقوم المطلعون على الشركة بتوريد 50٪ من مشتري الاكتتاب العام. لقد رأيت نطاقات الشراء المطلوبة من 10٪ إلى أكثر من 100٪.
غالبًا ما تكون عمولة سمسرة العملاء 5٪ على الاكتتابات الأولية. يتم دفعها من قبل عميل شركة الوساطة ولا تؤثر على الأموال التي تتلقاها الشركة.
هذه التكاليف ترتفع بنحو ستة في المئة سنويا. طالما استمرت السوق الصاعدة الحالية ، ستستمر هذه التكاليف في الارتفاع. هناك طرق لتقليل هذه التكاليف. أقدم بديلًا واحدًا على [http://home.earthlink.net/~beowulfinvestments/]
يسعى عدد قليل نسبيًا من الشركات للحصول على مشورة عملية حول عملية حقوق الملكية. إنهم يعتمدون على المحامين والمراجعين والمتعهدين للاكتتاب للحصول على المساعدة. تساهم هذه الممارسة في معدل فشل خمسين بالمائة بين الشركات التي تسعى إلى القيام بالاكتتاب العام. يعتبر طرح شركة عامة في الولايات المتحدة مشروعًا مكلفًا. يمكنك خفض التكاليف باستخدام بدائل للقيام بالاكتتاب العام. لكن التكاليف لا تزال مرتفعة.
ابحث عن الجمهور بناءً على الرسوم الثابتة ، وليس الأسعار بالساعة. هذا يحد من المخاطر الخاصة بك إلى الرسوم المتفق عليها. ابحث عن شخص يمكنه حزم خدمة التسجيل والإدراج بالكامل نيابة عنك. من الأرخص دائمًا شراء الخدمة الكاملة بدلاً من الأجزاء الفردية. يقوم المورد بطرح العديد من الشركات للجمهور ويحصل على أسعار أفضل من المتخصصين لخدماتهم.
يكون طرح أسهم شركة غير أمريكية للاكتتاب العام في الولايات المتحدة أقل تكلفة من أن تصبح أي شركة محلية بالولايات المتحدة شركة أمريكية عامة في أمريكا. تتعلق المدخرات المالية بمستويات منخفضة من المسؤولية القانونية لمحامي الإيداع الذي يقوم بتقديم 20F بدلاً من إيداع SB2. يمكن للشركة غير الأمريكية استخدام مدقق حسابات وطريقة تدقيق مقبولة في بلدهم المحلي. هذا يوفر المال أكثر من الدفع لشركة محاسبة أمريكية لإجراء تدقيق GAAP.
هناك مدخرات أخرى للشركات غير الأمريكية التي تتداول في الولايات المتحدة. وهي تشمل حقيقة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لا تتطلب ملفات ربع سنوية (تسمى 10Qs) ، ولا تقرير أو اجتماع سنوي للمساهمين. أعتقد أن الاتصالات الواضحة والموجزة مع المساهمين أمر حيوي. أعتقد أنه يجب تبادل المعلومات الإيجابية والسلبية في الوقت المناسب. أشك في أن متطلبات SEC لـ 10Qs وتقارير المساهمين هي الطريقة الأكثر فعالية من حيث التكلفة لتحقيق هذه الأهداف.
من الناحية التاريخية ، تعد لوحة الإعلانات التي لا تستلزم وصفة طبية (OTCBB) أسهل وأرخص الأماكن لإدراج أسهمك. هذا السوق له سمعة سيئة. نصيحتي هي السعي لإدراج أسهمك في بورصة إقليمية بمجرد أن تفي شركتك بمتطلبات الإدراج في البورصة الإقليمية.
الخاتمة: منذ مارس 2000 ، أدت فضائح أسهم Enron و Tyco International و WorldCom إلى زيادة تكلفة إجراء تدقيق GAAP. يستمر التضخم كما ارتفعت تكلفة الاكتتاب العام بشكل كبير في السنوات الأربع الماضية. (5/04)
يمكنك الاتصال بـ William Cate على موقع Beowulf Investments: [http://home.earthlink.net/~beowulfinvestments/]
ZZZZZZ